2020年02月21日 瀏覽（578）人
作者： 三萬(wàn)
來(lái)源公眾號(hào)：功夫財(cái)經(jīng)
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由于這場(chǎng)疫情的到來(lái)，各路資本，各個(gè)利益群體已經(jīng)開(kāi)始爭(zhēng)相搶鏡，甚至可以說(shuō)是廝殺。
疫情將重構(gòu)中國(guó)的社會(huì)財(cái)富，重新打造社會(huì)的債務(wù)體系、現(xiàn)金流體系、資產(chǎn)體系。房產(chǎn)與股市，或許就在這場(chǎng)疫情下，撬動(dòng)了另一個(gè)暗流：整個(gè)大類(lèi)資產(chǎn)的重構(gòu)開(kāi)始了。
新冠疫情還在繼續(xù)，一場(chǎng)突發(fā)公共事件，打亂了全國(guó)原定的計(jì)劃。你可以說(shuō)它是歷史進(jìn)程中的一個(gè)小插曲，也可以說(shuō)是大自然對(duì)整個(gè)人類(lèi)發(fā)的警告。
中國(guó)在努力，武漢在努力。舉全國(guó)之力，抗擊疫情。每一個(gè)人、家庭、企業(yè)都重新認(rèn)知了風(fēng)險(xiǎn)，重塑了價(jià)值觀。國(guó)內(nèi)緊張，國(guó)外也不輕松。全世界都在想2020還會(huì)發(fā)生什么。印度、巴基斯坦在抗擊蝗蟲(chóng)。日本在瑟瑟發(fā)抖，已經(jīng)確診600多例，自己又是老齡化國(guó)家，今年還要舉辦奧運(yùn)會(huì)。澳大利亞大火剛滅，那邊南極氣溫首突破20攝氏度。今年我們才深刻體會(huì)：大自然，才是地球的主管。打開(kāi)朋友圈一片熱鬧，忍不住感慨，下一個(gè)康波周期，竟會(huì)這樣開(kāi)啟。危機(jī)，同樣意味著機(jī)遇。巴菲特說(shuō)“永遠(yuǎn)不要浪費(fèi)一場(chǎng)好的危機(jī)”?，F(xiàn)在說(shuō)這些似乎有些殘忍，但是，在這片神奇的土地上，有些事已經(jīng)開(kāi)始上演了。在中國(guó)，由于這場(chǎng)疫情的到來(lái)，各路資本，各個(gè)利益群體已經(jīng)開(kāi)始爭(zhēng)相搶鏡，甚至可以說(shuō)是廝殺。
有人要活著，有人想活的更好，他們?cè)跊Q戰(zhàn)，在廝殺……
疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的悲觀影響，我們都有預(yù)期，與此同時(shí)，很多人產(chǎn)生了另一個(gè)預(yù)期：后續(xù)會(huì)出政策刺激經(jīng)濟(jì)。于是，各種熟悉的聲音，就又出來(lái)了：放水、拉房地產(chǎn)、放開(kāi)限售限購(gòu)。房地產(chǎn)以及整個(gè)利益鏈條上的企業(yè)、個(gè)體，拼命的發(fā)聲，呼喊，為的的是什么？他們當(dāng)然清楚：
1、今年是房企還債大年；
2、全年收入下滑、債務(wù)可是剛性的；
3、前兩年打壓房地產(chǎn)，本身已經(jīng)茍延殘喘；
4、房地產(chǎn)曾造就了一大批人，他們懷念曾經(jīng)輝煌的過(guò)去；
果不其然，有的房地產(chǎn)協(xié)會(huì)寫(xiě)聯(lián)名信，忽悠放開(kāi)房產(chǎn)，有的城市偷偷摸摸想刺激房產(chǎn)，但是，均被高層否認(rèn)了，房住不炒，不可動(dòng)搖。同樣，伴隨著“花式降息”，朋友圈又是沸騰了，看，真的大水漫灌了。然而，我們不能太過(guò)于健忘，類(lèi)似的套路，過(guò)去兩年，已經(jīng)吹過(guò)太多回了：19年初降準(zhǔn)，他們說(shuō)放水要大漲了；19年中再降準(zhǔn)，他們又說(shuō)放水要大漲了；甚至連貿(mào)易戰(zhàn)，他們也跳出來(lái)說(shuō)：經(jīng)濟(jì)要有壓力了，肯定要靠房產(chǎn)來(lái)拉經(jīng)濟(jì)了。每年一樣的詞，換個(gè)核心事件，搬出來(lái)就用了。我們做投資，研究央行政策，可不能只看放了多少，關(guān)鍵也得看回收多少貨幣啊。我們的媒體，總想搞個(gè)大新聞，都盯著“MLF降息”，卻對(duì)周一1萬(wàn)億到期，7000億凈回籠，避而不談！在這種“房產(chǎn)思維”下，大家對(duì)房地產(chǎn)的關(guān)注度又高了起來(lái)。關(guān)鍵時(shí)刻，恒大等房產(chǎn)商又火上澆油。7.5折，這么大的優(yōu)惠。微博、知乎等軟件的大幅廣告，格外顯眼。但是，明眼人都知道，這已經(jīng)不是他們一次這么搞了。類(lèi)似于被人詬病的天貓雙11，先漲價(jià)，后打折，其實(shí)沒(méi)有多少優(yōu)惠。但是，恒大會(huì)做糊涂事么？恒大的市場(chǎng)敏銳性，在于他們已經(jīng)知道，疫情將重構(gòu)中國(guó)的社會(huì)財(cái)富，重新打造社會(huì)的債務(wù)體系、現(xiàn)金流體系資產(chǎn)體系。這里重中之重是現(xiàn)金流。于是恒大先人一步，開(kāi)始搶社會(huì)的存量現(xiàn)金流，好讓自己熬過(guò)這個(gè)特殊時(shí)期。當(dāng)然，更加深謀遠(yuǎn)慮的老牌房企，賬上趴著一堆現(xiàn)金，就等著今年并購(gòu)倒下的中小房企呢。但是，房地產(chǎn)這頭牛，也有點(diǎn)費(fèi)力了。我們不能簡(jiǎn)單的用歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)對(duì)比。當(dāng)下中國(guó)的社會(huì)要素已經(jīng)發(fā)生了質(zhì)的改變：
1、中國(guó)勞動(dòng)力人口平均年齡37.8歲，遠(yuǎn)非過(guò)去可比，現(xiàn)在上有老下有小。
2、中國(guó)宏觀杠桿率，已經(jīng)不低了；
3、社會(huì)的消費(fèi)欲望，也不如城鎮(zhèn)化初期；
多要素決定了社會(huì)總需求和投資欲望下降，這個(gè)基本面不會(huì)輕易改變。有人想用房地產(chǎn)這個(gè)夜壺，但也未必就真管用。
中國(guó)居民財(cái)富里占比大的是房產(chǎn)，疫情是牌面，牌桌下，是各方勢(shì)力在博弈。大家都在拼命搶錢(qián)……
與房地產(chǎn)遙相呼應(yīng)的，莫過(guò)于近火熱的股市。一個(gè)壞消息，一個(gè)好消息。壞消息是今年宏觀環(huán)境會(huì)很差，非常差，好消息是，咱們中國(guó)的A股從來(lái)不反應(yīng)宏觀。當(dāng)大家都在發(fā)愁2020錢(qián)從哪來(lái)的時(shí)候，資本市場(chǎng)似乎告訴我們：來(lái)吧，來(lái)這里。而且，資本市場(chǎng)也確實(shí)不差錢(qián)。就在前幾天，睿遠(yuǎn)的新基金一天認(rèn)購(gòu)額居然高達(dá)1200億。不得不感慨，大家平時(shí)是不是都是在哭窮？一有機(jī)會(huì)了，各種壓箱底的錢(qián)都出來(lái)了。要知道，這1200億的認(rèn)購(gòu)額，還是在當(dāng)天A股市場(chǎng)額破萬(wàn)億的環(huán)境下。資本市場(chǎng)用火熱的態(tài)度告訴我們：咱不差錢(qián)，大量的錢(qián)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)進(jìn)場(chǎng)呢。同樣，疫情期間，大家宅在家，也用真實(shí)行動(dòng)在說(shuō)：手里的錢(qián)，沒(méi)有比A股更具有吸引力的去處了。房產(chǎn)與股市，或許就在這場(chǎng)疫情下，撬動(dòng)了另一個(gè)暗流：整個(gè)大類(lèi)資產(chǎn)的重構(gòu)開(kāi)始了。與此同時(shí)，來(lái)自官方的助攻，才是可怕的：
1、再融資政策松綁，一級(jí)半模式重現(xiàn)江湖；
2、疫情之下，積極引導(dǎo)直接融資，資本服務(wù)實(shí)體；
作為上一輪牛市的推動(dòng)力之一，再融資可不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單鬧著玩的，這里面意味著套利，機(jī)敏的資金，應(yīng)該懂是什么意思。
我們的股市，也特別給面子，大家狂歡了十幾天，熱熱鬧鬧，非常嗨的玩著，每天對(duì)股市的關(guān)注度，都要蓋過(guò)對(duì)疫情的關(guān)注了。這樣也好，輿情順利轉(zhuǎn)移，“戰(zhàn)場(chǎng)”就少些話題了。
越來(lái)越多的人已經(jīng)意識(shí)到，高層對(duì)于資本市場(chǎng)是
無(wú)前例的重視，以及呵護(hù)。
是的，都說(shuō)房地產(chǎn)是夜壺，用起來(lái)會(huì)上癮。其實(shí)這句話只對(duì)了一半，另一半是：資本市場(chǎng)是藥，根本戒不掉。道理其實(shí)很簡(jiǎn)單：股市融資來(lái)的錢(qián)，不像銀行借貸，它沒(méi)有成本。誰(shuí)不喜歡沒(méi)有成本的東西呢？用慣了，想戒是很難的。一場(chǎng)疫情，一次危機(jī)，對(duì)于做投資的來(lái)說(shuō)，就是一場(chǎng)機(jī)會(huì)。不要每天刷抖音，打游戲了。緊張的氛圍下，資本已經(jīng)暗流涌動(dòng)。有人嗅到了，有人還在觀望。2020年，將是很多人財(cái)富層次的拐點(diǎn)，這個(gè)結(jié)果取決于，你如何應(yīng)對(duì)這場(chǎng)“危機(jī)”。
